科士威团队分析5亿互联网板块迎来新机会

科士威团队分析互联网行业似乎永远是棵常青树。昨日，新华社报道称中国互联网协会副理事长高新民在2011中国互联网产业年会上透露，我国网民总数已经达到5.05亿，其中手机网民数量达3.4亿，而2011年全年互联网市场规模达1555亿元，电子商务交易额有望突破6万亿元，同时高新民称2012年互联网产业将继续高增长。分析师表示，移动互联网正在进入长达10年以上的黄金增长期，第一波的投资应抓住行业机会。

行业将迎来快速爆发

国金证券分析师陈运红认为，移动互联网行业正在进入长达10年以上的黄金增长期：短期内，运营商阵营洗牌结束，在目前行业快速爆发的过程中，生存下来的优势合作者将呈现“先入为王”的局面，率先进入MM商城和九大基地的合作者将出现业绩的报复性反弹；长期来看，运营商的合作者将出现分化，走上“品牌为王”和“内容为王”的局面，努力打造精品、充分发挥自身创造力的合作者有望胜出。陈运红表示，投资方面第一波是行业机会，包括内容链的拓维信息、北纬通信、神州泰岳等，以及移动支付核心供应商国民技术。

海通证券分析师陈美风则表示，经过调整在估值下行有限的基础上，可以关注两类公司：所属细分行业吸引力弱，市场关注度低，未来可能超市场预期的公司，如上海钢联、拓维信息等；现金充足，经营状况尚可，行业存在一定整合机遇的公司，如焦点科技、同花顺、二六三等。

关注智能手机公司

中银国际分析师胡文洲建议选择业绩稳定增长和受益于2012年中低端智能手机放量的上市公司，重点关注欧菲光、长盈精密、大华股份、劲胜股份及江海股份。随着明年智能手机终端的大规模普及，移动互联网需求有望逐步爆发，建议关注天源迪科。

中信建投研究员戴春荣认为，随着北纬通信（002148）业务结构中毛利率相对较低的手机游戏业务比重越来越大，公司综合毛利率将呈逐年下降之势。2012年净利润率上半年由于传统增值业务毛利下滑而下降，下半年随着手机网游不断贡献收入和利润，净利润开始逐渐上升。预计公司2012年一季度发展平稳，二季度开始迎来盈利拐点，三季度净利润快速增长。预计公司2012年实现净利润4358.08万元，同比增长185.53%，2011-2013年每股收益分别为0.13元、0.38元和0.50元。公司作为国内A股市场为数不多的专注移动互联网业务公司，未来发展值得关注。

高新民在2011中国互联网年会上介绍，根据去年11月的测算数据，我国网民总数已达5.05亿，普及率达37.7%，较2010年年底提高了3.4个百分点。其中互联网的宽带用户达到1.5亿，比上一年净增18.6%，手机网民数量达3.4亿，总体网民当中手机用户普及率达65.5%。